福耀玻璃（600660）董事局審議通過向高盛擬發行1.1億A股，擬發行價格為每股人民幣8.00元。通過定向增發引進境外戰略投資者，公司預計募集資金約8.9億元，計劃募集資金的80%即7.1億元用于償還銀行貸款，{TodayHot}另外20%即1.8億元用于補充公司流動資金。預計增發攤薄07年收益8% 左右。

    使用部分增發募集資金償還銀行貸款可以減少公司銀行貸款7.1億元，預計將公司07年資產負債率降低至55％左右，處于相對合理水平。高盛資本成為公司戰略投資者將有助于進一步改善作為民營控股公司的治理結構，增強外部股東對于公司成長質量的信心。預期06-08年公司有望在汽車玻璃業務較為強勁增長的拉動下實現持續且較快的成長。在原材料價格趨降和汽車玻璃價格大致平穩的預計前提下，06-08年公司汽車玻璃毛利率將維持穩中有降的運行態勢。
    上海證券分析師謝曙光預計，06-08年公司EPS分別為0.61元、0.74元和1.06元。考慮福耀玻璃全球同業第五的行業地位、國內配套市場份額上升預期、強力拓展國際市場的戰略推進和高盛資本提升公司治理預期，按07年預期盈利給予20倍PE計，相對合理價格在15元左右，評級 “未來六個月內，跑贏大市”。